वॉरेन बफे निवेशकों को निष्क्रिय फंड मे निवेश का सलाह क्यों देते हैं?

वॉरेन बफेट को निवेश की दुनिया में कोई परिचय की आवश्यकता नहीं है। वह हमारे समय के सबसे प्रतिष्ठित और सफल निवेशकों में से एक हैं। बफेट का निवेश दर्शन मूल्य निवेश पर केंद्रित है, जिसका अर्थ है अच्छे मूल्य पर उपलब्ध स्टॉक और बॉन्ड चुनना। लेकिन वह स्वीकार करते हैं कि एक आम आदमी को चुनिन्दा स्टॉक उठाना आसान नहीं है। वह दृढ़ता से सलाह देते हैं कि औसत लंबी अवधि के निवेशक को कम लागत वाले इंडेक्स फंड में निवेश करने जैसी अधिक सरल रणनीति से लाभ होगा।

वास्तव में, अपनी बात को साबित करने के लिए, 2007 में बफेट ने प्रोटेग पार्टनर्स के सह-प्रबंधक, टेड सीड के खिलाफ $ 1 मिलियन का दांव लगाया, कि हेज फंड 10 वर्षों में एस एंड पी इंडेक्स फंड से बेहतर प्रदर्शन नहीं करेंगे। प्रोटेग पार्टनर्स एक विशेष परिसंपत्ति प्रबंधन और सलाहकार फर्म है जिसे 2002 में स्थापित किया गया था जो विशेष रूप से स्थापित छोटे हेज फंड में निवेश पर ध्यान केंद्रित करने और उभरते हुए प्रबंधकों का चयन करने के लिए किया गया था। सीधे शब्दों में कहें तो यह एक ऐसा फंड है जो कई हेज फंड में निवेश करता है।

10 वर्षों के बाद, बफेट ने काफी अंतर से जीत हासिल की। उनकी पसंद का इंडेक्स फ़ंड – The Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares ने हेज फंडों के बास्केट को 4.9% सीएजीआर से बेहतर रिटर्न दिया।

लेकिन बफ़ेट निष्क्रिय फंडों पर इतना सकारात्मक क्यों है? इस लेख में, आइए हम कुछ प्रमुख कारणों पर ध्यान दें, क्योंकि हमारे समय के इस प्रतिष्ठित निवेशक ने आम निवेशकों के लिए निष्क्रिय निधियों की दृढ़ता से अनुशंसा की है।

सस्ता प्रभावी लागत

निष्क्रिय निधियों का एक प्रमुख लाभ यह है कि सक्रिय रूप से प्रबंधित निधियों की तुलना में उनके पास व्यय अनुपात कम है। इससे निवेशकों के लिए लागत कम होती है और लंबे समय में निवेशकों द्वारा अर्जित अंतिम रिटर्न पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ सकता है।

“मैं शामिल लागतों के बारे में बहुत सावधान रहूंगा। मुझे लगता है कि जो लोग उन इंडेक्स फंड्स को खरीदते हैं, वे औसतन उन लोगों की तुलना में बेहतर परिणाम प्राप्त करेंगे जो उन फंडों को खरीदते हैं जिनकी उच्च लागत उनके साथ जुड़ी हुई है, क्योंकि यह सिर्फ गणित की बात है “, बफेट ने अपने वार्षिक शेयरधारक की बैठक में कहा था और उन्होने इस बात को 2002 और 2020 में हुए साक्षात्कारों में भी अपने इस विश्वास को दोहराया है।

समझदारी वाला निवेश

बफेट का कहना है कि ज्यादातर लोगों के लिए इंडेक्स फंड ‘सबसे समझदार इक्विटी निवेश‘ है। इसका कारण यह है कि सूचकांक (Index) वास्तव में हर तीन से छह महीने में खुद को असंतुलित करता है। इसका मतलब यह है कि निवेशकों को हमेशा सबसे अच्छा संभव कंपनियों को रखने के लिए सुनिश्चित किया जा सकता है। वास्तव में, इस तरह के असंतुलन से यह सुनिश्चित होता है कि निष्क्रिय निधि उन शेयरों को प्राप्त करने में सक्षम हैं जो अच्छी तरह से कर रहे हैं, जबकि यह सुनिश्चित करते हुए कि खराब प्रदर्शन वाले शेयरों को कम महत्व मिलता है।

बफ़ेट ने अपनी पुस्तक ‘द लिटिल बुक ऑफ़ कॉमन-सेंस इन्वेस्टिंग’ में जॉन सी बोगले को बताया, “कम लागत वाले इंडेक्स फ़ंड निवेशकों के महान बहुमत के लिए सबसे समझदार इक्विटी निवेश है।” बफेट ने कहा कि कुछ भी नहीं पता है कि वास्तव में निवेशक ज्यादातर निवेश पेशेवरों से आगे निकल सकते हैं।

भारतीय संदर्भ में, बफ़ेट द्वारा सुझाया गया ‘आवधिक निवेश’ सूचकांक फंडों में एस आई पी के माध्यम से किया जा सकता है। यह औसत निवेशकों को लंबी अवधि में धीरे-धीरे छोटी मात्रा में निवेश करने और रुपये-लागत-औसत का लाभ लेने की अनुमति देता है। बफेट को लगता है कि यह दीर्घकालिक निवेशकों के लिए एक ठोस रणनीति है।

अनिश्चित जोखिम को खत्म करना

इंडेक्स फंड्स के प्रमुख लाभों में से एक यह है कि वे फंड मैनेजर की पसंद या फंड हाउस की निवेश प्रक्रिया की सफलता से जुड़े नहीं हैं। इसे अव्यवश्थित रिस्क का उन्मूलन कहा जाता है, जो गलत निवेश उत्पादों के चयन का जोखिम है। चूंकि पैसिव इनवेस्टमेंट स्ट्रैटेजी फंड मैनेजरों को इतना आजादी नहीं देती है तो ऐसे जोखिम स्वतः ही कम हो जाते हैं।

बफेट कहते हैं, “सही चाल (Strategy) कंपनी चुनने की नहीं है बल्कि चाल अनिवार्य रूप से S & P 500 के माध्यम से सभी बड़ी कंपनियों को खरीदने और इसे लगातार करने के लिए है।”

संक्षेप में, बफेट के निवेश दर्शन की तीन आवश्यक विशेषताएं हैं: धैर्य, अनुशासन और जोखिम से बचना। और पैसिव फंड्स मे ये तीनों गुण मिलते हैं

नोट : यह आर्टिक्ल मूल रूप से अङ्ग्रेज़ी भाषा मे कफ़ेमुटुयल।कॉम की साइट पर पोस्ट हुआ था ।
Why Warren Buffet recommends passive funds to investors ?