किसी भी निवेश में आमतौर पर जोखिम के कुछ तत्व शामिल होते हैं। यह आपके निवेश के संभावित प्रदर्शन के आस-पास अनिश्चितता है जो कभी-कभी चिंता का कारण बन सकता है। याद रखने वाली महत्वपूर्ण बात यह है कि जोखिम का प्रबंधन किया जा सकता है, और कभी-कभी न्यूनतम भी किया जाता है। Risk & Reward के इसी संबंध को समझने की कोशिश करते है ।
अधिकांश निवेशकों का उद्देश्य उन परिसंपत्तियों में निवेश करना है जो आम तौर पर जोखिम के स्तर के भीतर अपने पैसे के लिए सबसे अच्छा रिटर्न प्रदान करते हैं, जिनके साथ वे सहज हैं। उच्च रिटर्न का आनंद लेने के लिए, आपको उन परिसंपत्तियों में निवेश करने की आवश्यकता हो सकती है जहां अधिक जोखिम (Risk) है।
इसलिए जब जोखिम से दूर रहने के बजाय आपके निवेश की बात आती है, तो इसे सिर्फ एक अन्य कारक के रूप में समझें, जिसे सावधानी पूर्वक प्रबंधित करने की आवश्यकता है।
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जोखिम क्या है?
अधिकांश निवेश जब जोखिम शब्द सुनते है तो उसको मन ही मन यह समझते है कि “नुकसान की संभावना” है । जबकि जोखिम का मतलब यह भी है कि अगर इतना जोखिम नहीं लिया तो कितना संभावित लाभ खो सकते है ।
Risk & Reward के बीच के संबंध का सार यह है कि जितना ज्यादा जोखिम होता है उतना ही अधिक संभावित रिटर्न (Returns) होता है और जब जोखिम कम होता है तो आम तौर पर वापसी (Returns) कम होता है।
निवेश से जुड़े अन्य जोखिम भी होते हैं। इनमें से एक जोखिम यह है कि ऐसे निवेश के साधनों में पैसे निवेश करना जो मुद्रास्फीति के साथ तालमेल नहीं रखते हैं, या ऐसे निवेश जिसके रिटर्न में अत्यधित अस्थिरता होती हैं।
Risk & Reward के प्रबंधन के लिए ज़ोखिम का प्रबंधन कैसे करे?
निवेश से जुड़े जोखिमों को बेहतर ढंग से समझने और प्रबंधित करने के लिए आप कई कदम उठा सकते हैं:
अपने “जोखिम प्रोफ़ाइल” को स्पष्ट करें
यह समझना महत्वपूर्ण है कि आप अपने निवेश के साथ कितना जोखिम उठाने को तैयार हैं। यानि आपका व्यक्तिगत निवेश में किस तरह के रिस्क और रिवार्ड (Risk and Reward) पसंद है । क्या आप उस निवेश से खुश है जिसमे बहुत कम जोखिम होता है और मुद्रास्फीति से थोड़ा ऊपर रिटर्न प्रदान करते हैं ? या क्या आप उस निवेश से खुश होंगे जो आपको संभावित रूप से ज्यादा रिटर्न दे सकते है परंतु निवेश में कुछ स्तर का जोखिम होता हैं?
चूंकि हर किसी के जोखिम उठाने का स्तर अलग-अलग होता है, इसलिए आपको यह जानने की जरूरत है कि आप किस स्तर का जोखिम उठाने के लिए सहज हैं।
अपने निवेश के उद्देश्यों को निर्धारित करें
दूसरा सबसे अहम कार्य यह है कि आप यह पता कर ले कि आपके भविष्य के लक्ष्य क्या हैं और उसमे कितना समय शेष है। इन लक्ष्यों को हासिल करने में किस तरह के निवेश आपकी मदद कर सकते हैं?
उदाहरण के लिए : क्या आप अपनी सेवानिवृत्ति के लिए बचत कर रहे है? या आप अपने World Tour के लिए बचत कर रहे हैं?
अपने समय सीमा को जानें
आपके निवेश के जोखिम को कम करने में यह बहुत ही आवश्यक है कि हम यह जान ले कि निवेश के लिए कितना समय (Investment Period) बचा हुआ है । इससे यह पता चल जाता है कि कौन सा निवेश आपकी जरूरत को पूरा कर पाता है और उसमें कितना जोखिम लिया जा सकता है ।
अगर उदाहरण के तौर पर बात करें तो अगर लक्ष्य में समय कम है तो कम जोखिम (Risk) लेना उचित होता है और जब लक्ष्य में समय ज्यादा होता है तो उसमे अधिक जोखिम (Risk) लिया जा सकता है ।
वैकल्पिक रूप से, अगर सेवानिवृत्ति का समय निकट है तो निवेशक कम जोखिम वाले निवेश में निवेश करना चाहते हैं, जहां निवेश के प्रदर्शन में उतार-चढ़ाव की संभावना काफी कम हो जाती है।
अपने निवेश में विविधता लाएं
चूंकि हर ऐसेट क्लास (Asset Class) में अलग-अलग जोखिम होता है । इसीलिए अपने निवेश में विविधता रखना भी जोखिम को कम करने में मदद करता है और यह जोखिम को कम करने की एक प्रभावी रणनीति हो सकती है।
क्योंकि अगर बाजार में हुए किसी अनिश्चित कारणों से एक ऐसेट क्लास में गिरावट आती है और बाकी ऐसेट क्लास पर कोई असर नहीं होता है और निवेशक के पोर्ट्फोलीओ पर ज्यादा असर नहीं पड़ता ।
कौन से ऐसेट क्लास में निवेश करे ?
वैसे तो इसका कोई सही जवाब नहीं है परंतु साधारण तौर पर वो ऐसेट क्लास अच्छा होता है जो अच्छा रिटर्न दे, कम जोखिम हो ।
जब निवेश करने के लिए किस ऐसेट क्लास (Asset Class) का चयन करना है, तो उनकी अस्थिरता के क्रम में वित्तीय परिसंपत्तियों के तीन प्रमुख वर्ग निम्नवत हैं: (सबसे कम जोखिम से अधिक तक)
- नकद / जमा राशि का प्रमाण पत्र
- बांड
- इक्विटी
आपके धन का निवेश करने के लिए कौन सा परिसंपत्ति वर्ग चुनना आपके जोखिम प्रोफ़ाइल सहित कई कारकों पर निर्भर करेगा। जैसे आपको निवेश करने के लिए कितना समय और आपके निवेश के उद्देश्य पर निर्भर करता है ।
अगर देखा जाए तो सेंसेक्स ने पिछले 30 सालों में लगभग 13% का रिटर्न दिया है जो इक्विटी को एक बहुत ही अच्छा ऐसेट क्लास बना देता है । इसलिए म्यूचूअल फंड निवेश का एक बहुत अच्छा साधन है क्योंकि इसमे निवेशक को इक्विटी का रिटर्न मिलता है और प्रोफेशनल प्रबंधन प्रदान करता है ।
म्यूचुअल फंड्स
म्युचुअल फंड उन निवेशकों के लिए अच्छा है जिनको इक्विटी का रिटर्न चाहिए और प्रोफेशनल मैनेजमेंट चाहिए होता है।वैसे तो म्यूचूअल फंड के भी बहुत सारे स्कीम उपलब्ध है इसीलिए उन स्कीम को चुनने से पहले यह सुनिश्चित करना बहुत आवश्यक है कि आप अपना निवेश कितने समय के लिए कर रहे है और कितना जोखिम उठाने को तैयार है ।
उदाहरण के लिए:
म्यूचुअल फंड में ऐसी योजनाएं भी हैं जिनमें एकल परिसंपत्ति वर्ग (जैसे – प्रौद्योगिकी फंड Technology Fund) शामिल हैं। चूंकि ये फंड एक परिसंपत्ति वर्ग में निवेश करते हैं, वे संभावित रूप से जोखिम का एक बड़ा स्तर शामिल कर सकते हैं, लेकिन लंबी अवधि में उच्च रिटर्न भी उत्पन्न कर सकते हैं। इस तरह से हम यह देख सकते है कि म्यूचुअल फ़ंड हर तरह के रिस्क और रिवार्ड (Risk and Reward) लिए उपयुक्त साधन है ।