कुछ इस तरह के भी निवेशक होते है जो चाहते हैं कि उनके निवेश की तरलता (liquidity) बनी रहे और साथ ही साथ कम जोखिम (risk ) में अच्छा रिटर्न भी मिले । इसी जरूरत को ध्यान में रखते हुए कुछ डेट फंड बनाए है । साथ ही, ज्यादातर निवेशक बैंक डिपॉजिट के साथ अपने डेट फंड निवेश पर रिटर्न की तुलना करते हैं। जब अल्पकालिक ऋण निवेश की बात आती है, तो ऐसे निवेशकों के बीच मनी मार्केट फंड एक पसंदीदा विकल्प रहा है। यहां, हम भारत में विभिन्न प्रकार के मुद्रा बाजार फंडों के बारे में पता लगाएंगे और उनके लाभों और बहुत कुछ के बारे में बात करेंगे।
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मनी मार्केट फंड क्या हैं?
मनी मार्केट फंड्स शॉर्ट टर्म डेट फंड हैं। वे विभिन्न मुद्रा बाजार साधनों में निवेश करते हैं और तरलता के उच्च स्तर को बनाए रखते हुए एक वर्ष तक की अवधि में अच्छा रिटर्न देने का प्रयास करते हैं। मनी मार्केट फंड की औसत परिपक्वता एक वर्ष है।
मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स के प्रकार
मुद्रा बाजार एक ऐसा आदान-प्रदान है जहां नकदी और नकदी-समकक्ष उपकरणों का व्यापार होता है। मुद्रा बाजारों में कारोबार करने वाले उपकरणों में परिपक्वता होती है जो रात भर से एक वर्ष तक भिन्न हो सकती है। यहाँ भारत में कुछ प्रमुख मुद्रा बाजार साधन दिए गए हैं:
ट्रेजरी बिल या टी-बिल
भारत सरकार 365 दिनों की अवधि के लिए धन जुटाने के लिए ट्रेजरी बिल जारी करती है। चूंकि ये सरकार द्वारा जारी किए जाते हैं, इसलिए उन्हें बहुत सुरक्षित माना जाता है। हालांकि, कम जोखिम भी कम रिटर्न में तब्दील हो जाता है जो कि ट्रेजरी बिल के मामले में भी है। टी-बिल पर रिटर्न अन्य मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स की तुलना में कम है।
सर्टिफिकेट डेपोजित या सीडी
सीडी एक टर्म डिपॉजिट है जो अनुसूचित वाणिज्यिक बैंकों द्वारा पेश किया जाता है जिसमें समय से पहले छुटकारे का विकल्प नहीं होता है। सीडी और एफडी के बीच प्राथमिक अंतर यह है कि सीडी स्वतंत्र रूप से परक्राम्य हैं।
रिपर्चेज अग्रीमेंट या रेपोज
अल्पकालिक ऋण की सुविधा के लिए एक बैंक और RBI के बीच रिपर्चेज अग्रीमेंट किया जाता है। इसे दो बैंकों के बीच भी बनाया जा सकता है।
कॉमर्सियल पेपर या सी.पी.
उच्च क्रेडिट रेटिंग वाली कंपनियां और वित्तीय संस्थान एक वाणिज्यिक पत्र जारी कर सकते हैं जो एक अल्पकालिक, असुरक्षित वचन पत्र है। यह ऐसी संस्थाओं को उनके अल्पकालिक उधार स्रोतों में विविधता लाने की अनुमति देता है। सीपी आमतौर पर रियायती दर पर जारी किए जाते हैं, जबकि मोचन अंकित मूल्य पर किया जाता है। निवेशक अंतर अर्जित करता है।
मनी मार्केट फंड कैसे काम करते हैं?
मनी मार्केट फंड अच्छे रिटर्न (ब्याज आय) की पेशकश और NAV के उतार-चढ़ाव को न्यूनतम रखने के उद्देश्य से मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करता है।
मनी मार्केट फंड में किसे निवेश करना चाहिए?
चूंकि ये योजनाएं मुद्रा बाजार (मनी मार्केट) के साधनों में निवेश करती हैं, वे कम जोखिम सहिष्णुता और एक वर्ष तक के निवेश अवधि वाले निवेशकों के लिए आदर्श हैं। आमतौर पर, उनके बचत खाते में बेकार की नकदी वाले निवेशक इन फंडों में निवेश करके बेहतर लाभ कमा सकते हैं। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि इन फंडों को उन निवेशकों के लिए अनुशंसित किया जाता है जिनके पास अल्पकालिक नकद अधिशेष है, जिसकी उन्हें तत्काल आवश्यकता नहीं है।
मनी मार्केट फंड में निवेश करने से पहले विचार करने के लिए कारक
यहां कुछ महत्वपूर्ण पहलू दिए गए हैं, जिन पर आपको भारत में मुद्रा बाजार निधि में निवेश करने से पहले विचार करना चाहिए:
जोखिम और रिटर्न
मनी मार्केट फंड डेट फंड होते हैं और इसलिए डेट फंड्स पर लागू सभी जोखिमों जैसे ब्याज दर जोखिम और क्रेडिट जोखिम को वहन करते हैं। इसके अतिरिक्त, फंड मैनेजर रिटर्न बढ़ाने के लिए थोड़ा अधिक जोखिम वाले उपकरणों के साथ निवेश कर सकता है। आमतौर पर, मनी मार्केट फंड नियमित बचत खाते की तुलना में बेहतर रिटर्न देते हैं। इन फंडों का नेट एसेट वैल्यू या एनएवी ब्याज दर व्यवस्था में बदलाव के साथ बदलता है।
खर्चे की दर
चूंकि रिटर्न बहुत अधिक नहीं है, इसलिए मुद्रा अनुपात एक फंड मार्केट फंड से आपकी कमाई का निर्धारण करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।
‘व्यय अनुपात फंड प्रबंधन सेवाओं की ओर फंड हाउस द्वारा वसूले गए फंड की कुल संपत्ति का एक छोटा प्रतिशत है। ‘
आदर्श रूप से, आपको अपने रिटर्न को अधिकतम करने के लिए कम व्यय अनुपात वाले फंड की तलाश करनी चाहिए।
अपनी निवेश योजना के अनुसार निवेश करें
आमतौर पर निवेशकों को 90-365 दिनों के निवेश क्षितिज के साथ मनी मार्केट फंड की सिफारिश की जाती है। ये योजनाएँ आपके पोर्टफोलियो में विविधता लाने में मदद कर सकती हैं और तरलता को बनाए रखते हुए अधिशेष नकदी का निवेश करने में मदद कर सकती हैं। सुनिश्चित करें कि आप अपनी निवेश योजना के अनुसार निवेश करें।
कराधान
मनी मार्केट फंड के मामले में, कराधान नियम इस प्रकार हैं:
कैपिटल गेन टैक्स
यदि आप योजना की इकाइयों को तीन साल तक की अवधि के लिए रखते हैं, तो आपके द्वारा अर्जित पूंजीगत लाभ को अल्पकालिक पूंजीगत लाभ या एसटीसीजी कहा जाता है। एसटीसीजी को आपकी कर योग्य आय में जोड़ा जाता है और लागू आयकर स्लैब के अनुसार कर लगाया जाता है।
यदि आप योजना की इकाइयों को तीन साल से अधिक समय तक रखते हैं, तो आपके द्वारा अर्जित पूंजीगत लाभ को दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ या एलटीसीजी कहा जाता है। LTCG पर इंडेक्सेशन बेनिफिट्स के साथ 20% टैक्स लगता है।