अगर आप कैपिटल मार्केट में निवेश करते है या थोड़ी बहुत भी रुचि रखते है तो आपको तो पता ही होगा कि Mutual Fund vs Stocks एक बहुत ही चर्चा का विषय है कि कौन सा सबसे अच्छा निवेश का साधन है ?
अगर देखा जाए तो स्टॉक में निवेश करने पर आपका निवेश काफी ज्यादा बढ़ सकता है। लेकिन स्टॉक में सीधा निवेश करने का जोखिम हर निवेशक नहीं उठा सकता है । इसी कारण म्यूचूअल फंड एक बहुत ही अच्छा विकल्प है।
लेकिन हर निवेश के लिए यह जानना बहुत महत्वपूर्ण है कि डायरेक्ट स्टॉक और म्यूचूअल फंड, दोनों मे से कौन सा बेहतर निवेश का विकल्प है और क्यों ?
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Stocks क्या होता है ?
Stocks सार्वजनिक रूप से संचालित व्यवसायों के शेयर होते हैं जो उन कंपनीयों में स्वामित्व का एक निश्चित प्रतिशत दर्शाते हैं।
यह स्टॉक के मालिक को लाभांश (Dividend), शेयर बायबैक या पुनर्निवेश की कमाई के माध्यम से भविष्य की कमाई और
व्यवसाय के मुनाफे में भाग लेने का अधिकार देता है।
सीधा Stock में निवेश करने पर क्या जोखिम है ?
बाजार में इन शेयरों की कीमत घरेलू/अंतर्राष्ट्रीय बाजार की भावनाओं, राजनीतिक निर्णयों, बदलते नियमों और विनियमों और विभिन्न अन्य अनियंत्रित कारकों (factors ) से बहुत अधिक प्रभावित होती है।
वही अल्पावधि में व्यापार और तेजी से मुनाफा कमाने के अवसर पैदा करता है। वे लंबी अवधि के निवेश विकल्प भी हो सकते हैं क्योंकि लंबी अवधि में काफी जोखिम कमजोर होता है और
इक्विटी बाजारों में अस्थिरता समय के साथ कम हो जाती है।
Stock में निवेश किसके लिए सही है ?
स्टॉक निवेश उन निवेशकों के लिए है जो संभावित रूप से इस निवेश वर्ग की अंतर्निहित अस्थिर (volatile) प्रकृति का सामना कर सकते हैं।
यदि आप शेयरों में निवेश करते हैं, तो आपका रिटर्न कंपनी के बिजनेस मॉडल और भविष्य में विकास की संभावनाओं पर निर्भर करेगा ।
परंतु ये व्यवसाय में विकास जो कि अमल में आने की गारंटी नहीं है। साथ ही, इस निवेश वर्ग की कीमत में विभिन्न व्यवस्थित और अव्यवस्थित जोखिमों के साथ भारी उतार-चढ़ाव होता है।
दूसरे शब्दों में, निवेशकों को इससे लाभ के लिए इस परिसंपत्ति वर्ग को समग्र रूप से देखने की जरूरत है।
ऐसा करने के लिए, किसी को कंपनी के संचालन, प्रतिस्पर्धियों, नियामक वातावरण, उद्योग की गतिशीलता, दूसरों के बीच की औसत समझ होनी चाहिए,
जबकि भविष्य में ये पैरामीटर कैसे बदल सकते हैं, इस पर दूरदर्शिता बनाए रखना चाहिए।
इस प्रकार, शेयरों में निवेश करने से पहले आपको अपनी जोखिम उठाने की क्षमता के बारे में स्पष्ट जानकारी होनी चाहिए।
आज की दुनिया में, स्टॉक में ट्रेडिंग करना सिर्फ एक क्लिक करने जितना आसान बात है।
किसी व्यापार को निष्पादित करने के लिए अब असाधारण कागजी कार्रवाई या बोझिल मानव-घंटे की आवश्यकता नहीं है।
लेकिन किसी को हमेशा यह याद रखने की जरूरत है कि स्टॉक ट्रेडिंग कितनी भी सरल क्यों न हो जाए, इसके अंतर्निहित जोखिम और अस्थिरता से बचा नहीं जा सकता है।
शेयरों की दुनिया में प्रवेश करने से पहले अपने निवेश व्यक्तित्व को गहराई से समझना सबसे अच्छा है।
Mutual Fund क्या होता है ?
म्यूच्यूअल फण्ड एक पेशेवर रूप से प्रबंधित पूल्ड कॉर्पस है जो अपने निवेशकों के लिए रिटर्न उत्पन्न करने के लिए विभिन्न प्रकार की वित्तीय संपत्तियों जैसे स्टॉक, बॉन्ड आदि में निवेश किया जाता है।
एक पेशेवर फंड मैनेजर अपने विश्लेषण के आधार पर पूरे विवेक के साथ निवेश का प्रबंधन करता है।
म्यूचुअल फंड निवेशकों को स्टॉक ट्रेडिंग की पेचीदगियों और गतिशीलता के बारे में सीखने की परेशानी के बिना शेयर बाजार में भाग लेने का एक तरीका प्रदान करते हैं।
फंड मैनेजर निवेश के प्रबंधन का बोझ उठाता है – गुणवत्ता वाले नामों के साथ फंड को शामिल करने के लिए स्टॉक की निगरानी और विश्लेषण, और मुनाफे को अधिकतम करने और जोखिम को कम करने के लिए पुनर्संतुलन आवश्यक था।
ये फंड दो कारणों से जोखिम को काफी कम कर देते हैं:
वे पूरे कोष को एक परिसंपत्ति या स्टॉक में केंद्रित नहीं करते हैं। नतीजतन, अशांत समय में भी, नुकसान की घटनाओं को कम करने के लिए पोर्टफोलियो को प्रभावी ढंग से संतुलित किया जाता है।
विशेषज्ञ म्यूचुअल फंड का प्रबंधन करते हैं। वे उच्च साख वाले पेशेवर व्यक्ति हैं जो बाजार के अंदर और बाहर कामकाज की सभी पेचीदगियों को समझते हैं।
Mutual funds किस तरह के निवेशको के लिए उपयुक्त है ?
म्यूचुअल फंड उन निवेशकों के लिए बढ़िया विकल्प हो सकते हैं जो शेयरों में निवेश करना चाहते हैं, लेकिन उनके पास अलग-अलग कंपनियों पर व्यापक शोध करने के लिए समय या संसाधन नहीं हैं।
म्युचुअल फंड परिसंपत्तियों के विविध मिश्रण में निवेश करने का अवसर प्रदान करते हैं और इस तरह, एकल स्टॉक में निवेश के जोखिम को कम करते हैं।
फंड मैनेजर सभी शोध कार्यों का ध्यान रखता है और डोमेन, अनुभव और ज्ञान के आधार पर निवेशकों की ओर से निवेश के फैसले करता है।
म्युचुअल फंड उन निवेशकों के लिए भी पसंदीदा निवेश माध्यम हो सकता है जो बहुत अधिक जोखिम नहीं लेना चाहते हैं।
म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए रिटर्न उत्पन्न करने के लिए फंड मैनेजर शेयरों में निवेश करता है।
हालांकि, जोखिम जोखिम व्यक्तिगत शेयरों की तुलना में कम है क्योंकि यह स्टॉक/संपत्ति की एक विविध टोकरी का प्रतिनिधित्व करता है।
म्युचुअल फंड उन निवेशकों के लिए बेहतर अनुकूल हैं जो शेयर बाजार में निवेश चाहते हैं, लेकिन उनके पास अपने शोध को अंजाम देने के लिए जोखिम लेने की क्षमता, अंतर्दृष्टि, संसाधन या डोमेन ज्ञान नहीं है।
Stocks के फायदे और नुकसान
फायदे
- शेयरों में निवेश का सबसे बड़ा फायदा यह है कि उनमें बेहतरीन रिटर्न देने की क्षमता होती है।
- फंडामेंटल रूप से मजबूत कंपनियां लॉन्ग टर्म कॉर्पस बनाने में मदद कर सकती हैं।
- शॉर्ट टर्म और इंट्राडे ट्रेडिंग के लिए आदर्श।
- कोई व्यय शुल्क और निरंतर प्रबंधन (इंट्राडे को छोड़कर)।
- निर्णय लेने की प्रक्रिया पर पूर्ण नियंत्रण।
नुकसान
- शेयर बाजार स्वाभाविक रूप से अस्थिर होते हैं और इसलिए बेहद जोखिम भरे होते हैं।
- लगातार चक्र और सुधार।
- राजनीति, राष्ट्रीय/अंतर्राष्ट्रीय बाजारों सहित सभी समाचारों के प्रति अत्यंत संवेदनशील।
- विशेषज्ञता हासिल करने के लिए अध्ययन के वर्षों लगते हैं, अन्यथा उच्च जोखिम होता है और सट्टा व्यापार के लिए प्रवण होता है।
- बाजार में गिरावट के मामले में, व्यक्ति नेविगेट करने के लिए अच्छी तरह से सुसज्जित नहीं हो सकते हैं।
- खराब स्टॉक में एकाग्रता आपके धन को काफी हद तक नष्ट कर सकती है यदि सही समय पर नहीं किया गया।
Mutual Fund के फायदे और नुकसान :
फायदे
- म्यूचुअल फंड निवेशकों को विविधीकरण का लाभ प्रदान करते हैं।
- अत्यधिक स्थिर रिटर्न।
- काफी जोखिम प्रबंधन।
- एकल स्टॉक में निवेश करने के विपरीत जोखिम जोखिम को कम करता है।
- फंड मैनेजर सभी शोध कार्य और निवेश निर्णयों का ध्यान रखता है।
- निरंतर निगरानी की कोई आवश्यकता नहीं है।
- निवेश अनुशासन को बढ़ावा देता है।
नुकसान
- म्यूचुअल फंड में निवेश का सबसे बड़ा दोष उनका व्यय अनुपात है जो व्यक्तिगत स्टॉक खरीदने से काफी अधिक है।
- म्यूचुअल फंड में भी शेयरों की तुलना में कम तरलता होती है।
- कुछ म्यूचुअल फंड में एंट्री या एग्जिट लोड होता है जो रिटर्न पर खा जाता है
- निवेशक को केवल म्युचुअल फंड इकाइयाँ मिलती हैं, न कि अंतर्निहित परिसंपत्तियों का कब्जा
- वास्तविक समय में ट्रेड किए जा सकने वाले शेयरों के विपरीत, दिन के अंत में केवल एनएवी मूल्य पर कारोबार किया जा सकता है।
निष्कर्ष : Mutual Fund vs Stocks
म्यूचुअल फंड बनाम स्टॉक निवेश की दुनिया में लंबे समय से चली आ रही बहस है। निवेशकों को यह समझने की जरूरत है कि म्यूचुअल फंड और स्टॉक दोनों के अपने फायदे और नुकसान हैं, जिन्हें निवेश करने से पहले गहनता से विचार किया जाना चाहिए।
उन निवेशकों के लिए जो अपने निवेश निर्णयों पर अधिक नियंत्रण चाहते हैं और जिनके पास अस्थिरता का सामना करने के लिए वित्तीय संसाधन हैं, व्यक्तिगत स्टॉक खरीदना एक बेहतर विकल्प हो सकता है। दूसरी ओर, म्यूचुअल फंड उन निवेशकों के लिए आदर्श हैं जो शेयरों में निवेश करना चाहते हैं, लेकिन व्यक्तिगत कंपनियों पर व्यापक शोध करने के लिए समय या संसाधन नहीं हैं।
आपके लिए कौन सा निवेश विकल्प बेहतर है यह आपकी व्यक्तिगत प्राथमिकताओं और जोखिम उठाने की क्षमता पर निर्भर करेगा। किसी भी एसेट क्लास में निवेश करने से पहले सोच-समझकर निर्णय लें।
तो, Mutual Fund vs Stocks की बहस पर, आप किस पक्ष में आते हैं?