डेट म्यूचूअल फंड
डेट फंड सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं जैसे कि ट्रेजरी बिल, कॉरपोरेट बॉन्ड, कमर्शियल पेपर, सरकारी सिक्योरिटीज, और कई अन्य मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स जिसमे निश्चित व्याज मिलते हैं। इन सभी उपकरणों में एक पूर्व-निर्धारित परिपक्वता तिथि और ब्याज दर है जो खरीदार परिपक्वता पर कमा सकता है – इसलिए इसका नाम फिक्स्ड इंकम सिक्युरिटी है। बाजार में उतार-चढ़ाव से आम तौर पर रिटर्न प्रभावित नहीं होता है। इसलिए, ऋण प्रतिभूतियों को कम जोखिम वाले निवेश विकल्प माना जाता है।
डेट फंड कैसे काम करते हैं?
प्रत्येक ऋण सुरक्षा में एक क्रेडिट रेटिंग होती है जो निवेशकों को मूल और ब्याज को नष्ट करने में ऋण जारीकर्ता द्वारा डिफ़ॉल्ट की संभावना को समझने की अनुमति देती है। डेट फंड मैनेजर इन रेटिंग्स का उपयोग उच्च-गुणवत्ता वाले ऋण उपकरणों का चयन करने के लिए करते हैं। उच्च रेटिंग से तात्पर्य है कि जारीकर्ता के डिफ़ॉल्ट होने की संभावना कम है।
फ़ंड के प्रबंधक विभिन्न कारकों के आधार पर प्रतिभूतियों का चयन करते हैं। कभी-कभी, कम-गुणवत्ता वाली ऋण सुरक्षा का चयन करने से ऋण निवेश पर अधिक लाभ अर्जित करने का अवसर मिलता है और फंड मैनेजर एक परिकलित जोखिम लेता है। हालांकि, एक डेट फंड जिसके पोर्टफोलियो में उच्च गुणवत्ता वाली प्रतिभूतियां हैं, अधिक स्थिर होगा। इसके अलावा, फंड मैनेजर दीर्घावधि या अल्पकालिक ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करना चुन सकता है, जो इस बात पर निर्भर करता है कि ब्याज दर कम हो रही है या बढ़ रही है।
डेट म्यूचुअल फंड में किसे निवेश करना चाहिए?
डेट फंड उन निवेशकों के लिए होता है जो कम जोखिम लेना चाहते है । डेट फंड आमतौर पर फिक्स्ट रिटर्न वाले प्रतिभूतियों मे निवेश करते है जिससे रिस्क कम हो जाता है । वैसे तो डेट फंड के निवेश मे भी मार्केट रिस्क होता है लेकिन ज्यादातर इस तरह के फंड का रिटर्न एक फिक्स्ड़ रेंज में होता है । इसीलिए कम रिस्क लेने वाले लोगों के लिए ये फंड उत्तम होता है ।
डेट फंड के प्रकार
लिक्विड फंड
जो अधिकतम 91 दिनों की परिपक्वता वाले मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करता है। लिक्विड फंड बचत खातों की तुलना में बेहतर रिटर्न देते हैं और अल्पकालिक निवेश के लिए एक अच्छा विकल्प है।
मनी मार्केट फंड
जो 1 वर्ष की अधिकतम परिपक्वता के साथ मुद्रा बाजार के उपकरणों में निवेश करता है। ये फंड अल्पकालिक के लिए कम जोखिम वाले ऋण प्रतिभूतियों की मांग करने वाले निवेशकों के लिए अच्छे हैं।
डायनेमिक बॉन्ड फंड
जो ब्याज दर के आधार पर अलग-अलग परिपक्वताओं के ऋण साधनों में निवेश करता है। ये फंड्स मध्यम जोखिम सहिष्णुता और 3 से 5 साल के निवेश क्षितिज वाले निवेशकों के लिए अच्छे हैं।
कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड
जो अपनी कुल संपत्ति का 80% कॉरपोरेट बॉन्ड में निवेश करता है, जिसकी उच्चतम रेटिंग है। ये फंड कम जोखिम सहिष्णुता वाले निवेशकों के लिए अच्छे हैं और उच्च-गुणवत्ता वाले कॉरपोरेट बॉन्ड में निवेश करना चाहते हैं।
बैंकिंग और पीएसयू फंड
जो पीएसयू (सार्वजनिक क्षेत्र के उपक्रम) और बैंकों की ऋण प्रतिभूतियों में अपनी कुल संपत्ति का कम से कम 80 और निवेश करता है।
गिल्ट फंड
जो विभिन्न प्रतिभूतियों में सरकारी प्रतिभूतियों में अपने निवेश योग्य कॉर्पस का न्यूनतम 80% निवेश करता है। ये फंड कोई क्रेडिट जोखिम नहीं उठाते हैं। हालांकि, ब्याज दर जोखिम अधिक है।
क्रेडिट रिस्क फंड
जो कॉरपोरेट बॉन्ड में अपने निवेश योग्य कॉर्पस का न्यूनतम 65% निवेश करता है, जिसमें उच्चतम गुणवत्ता वाले कॉरपोरेट बॉन्ड के नीचे रेटिंग होती है। इसलिए, ये फंड क्रेडिट जोखिम की राशि ले जाते हैं और उच्चतम गुणवत्ता बांड की तुलना में थोड़ा बेहतर रिटर्न देते हैं।
फ्लोटर फंड
जो फ्लोटिंग दर उपकरणों में अपने निवेश योग्य कॉर्पस का न्यूनतम 65% निवेश करता है। ये फंड कम ब्याज दर का जोखिम उठाते हैं।
ओवरनाइट फंड
जो 1 दिन की परिपक्वता वाली ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करता है। इन फंडों को अत्यंत सुरक्षित माना जाता है क्योंकि क्रेडिट जोखिम और ब्याज दर जोखिम दोनों ही नगण्य हैं।
अल्ट्रा-शॉर्ट ड्यूरेशन फंड
जो मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स और डेट सिक्योरिटीज में इस तरीके से निवेश करता है कि स्कीम की मैकाले अवधि तीन से छह महीने के बीच हो।
अधिक हो।
लो ड्यूरेशन फंड
जो मुद्रा बाजार के साधनों और ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करता है, इस तरह से योजना की अवधि छह से बारह महीने के बीच होती है।
लघु अवधि निधि
जो मुद्रा बाजार के साधनों और ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करती है, इस तरह से कि योजना की अवधि एक से तीन वर्ष के बीच हो।
मध्यम अवधि निधि
जो मुद्रा बाजार के साधनों और ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करती है कि योजना की मैकाले अवधि तीन और चार साल के बीच है।
मीडियम से लॉन्ग ड्यूरेशन फंड
जो मुद्रा बाजार के साधनों और ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करता है, इस तरह से कि योजना की अवधि चार से सात साल के बीच हो।
लॉन्ग ड्यूरेशन फंड
जो मुद्रा बाजार के साधनों और ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करता है, इस तरह से कि स्कीम की मैकाले अवधि सात साल से अधिक हो।
डेट फंड में जोखिम
क्रेडिट जोखिम
जो जारीकर्ता का मूल जोखिम है जो मूलधन और ब्याज नहीं चुकाता है।
ब्याज दर जोखिम
जो योजना की प्रतिभूतियों के मूल्य पर ब्याज दरों को बदलने का प्रभाव है।
तरलता जोखिम
जो रिडेम्पशन रिक्वेस्ट को पूरा करने के लिए पर्याप्त तरलता न होने के फंड हाउस द्वारा किया जाने वाला जोखिम है।
डेट फंड में रिटर्न
इक्विटी फंड की तुलना में डेट फंड कम रिटर्न देते हैं। साथ ही, रिटर्न की कोई गारंटी नहीं है। डेट फंड्स की एनएवी ब्याज दर में बदलाव के साथ उतार-चढ़ाव करती है। यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो डेट फंड का एनएवी गिर जाता है और जब व्याज दरे घटती है तो NAV बढ़ जाता है ।
डेट फंड में निवेश करते समय यह एक महत्वपूर्ण पहलू है। व्यय अनुपात निधि की कुल संपत्ति का एक प्रतिशत है जो निधि प्रबंधन सेवाओं के लिए शुल्क है। चूंकि डेट फंडों में रिटर्न बहुत अधिक नहीं है, इसलिए उच्च व्यय अनुपात आपकी कमाई में सेंध लगा सकता है। कम व्यय अनुपात वाली योजनाओं की तलाश करें और लंबी अवधि के लिए निवेशित रहें।
डेट फंड के टैक्स नियम
यदि आप योजना की इकाइयों को तीन साल से अधिक समय तक रखते हैं, तो आपके द्वारा अर्जित पूंजीगत लाभ को दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ या एलटीसीजी कहा जाता है। LTCG पर इंडेक्सेशन बेनिफिट्स के साथ 20% टैक्स लगता है।